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格局易变 头部私募的超额收益逐步衰减持续性影响较大

发布时间:2022-08-19 09:42:08 来源:金融投资报

百亿级私募布局力度大幅下滑

私募排排网数据显示,今年前7个月新成立的证券投资基金有1.4万只。其中,百亿元级私募新成立1547只产品,占比仅为11%;去年同期,证券投资基金共计成立1.81万只产品,其中百亿元级私募成立4123只产品,占比22.78%。由此可见,百亿元级私募今年的布局力度大幅下滑。

深圳一家私募基金相关人士向记者表示,今年新成立的私募证券投资基金产品的数量明显下降,百亿元级私募的号召力已大不如前,头部效应逐渐失灵,与去年相比,今年新成立的产品数量占比几乎下降了一半。

另据第三方数据显示,今年7月份,有89家百亿元级私募的业绩跑赢A股平均水平,其中有44家私募取得正收益,排名前十的百亿元级私募收益率均超过2%。但从前7个月的市场表现来看,93家百亿元级私募的平均收益率为-3.65%,其中有63家百亿元级私募的收益率为负。

具体来看,包括永安国富、冲积资产、西藏源乐晟、泓澄投资、同犇投资、正圆投资、汉和资本在内的11家百亿元级私募,前7个月的收益率均低于-15%,甚至还有个别私募的收益率低于-20%。此外,上海大朴资产、康曼德资本、昌都凯丰投资、睿郡资产、星石投资、盘京投资等多家百亿元级私募同期收益率也在-5%以下。

“头部私募的格局易变,受业绩持续性影响较大。目前头部私募的超额收益在逐步衰减,这与投研能力、市场周期性变化和自身策略的适应性等诸多因素有关。”汪普秀向记者介绍称,面对当前A股震荡调整的格局,头部私募开始反思单策略的局限性问题。另外,作为头部私募重要分支的量化私募也进入艰难时刻,量化巨头的超额收益衰减迹象越来越明显。

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